黑石创始人自述:我阅人无数,这一种人最会赚钱 |【经纬低调分享】

苏世民是全球私募巨头黑石集团的联合创始人,1985年与彼得·彼得森以40万美元创建了黑石集团,并将其发展为华尔街真正的私募之王——美国排名前50的公司和养老基金中,70%以上都有黑石的投资。他本人也被媒体称为“华尔街的新国王”“私募界的巴菲特”“美国房东”。

一直以来,苏世民以其严谨的投资流程、创新的交易方式、多样的业务领域、做好每一件事而闻名。他以独树一帜的投资原则和管理原则带领着黑石集团一步步成为全球私募股权和房地产投资公司巨头。

今天分享的文章,摘录于苏世民的新书《苏世民:我的经验与教训》。书中记录了他在人生和事业中的重要转折点,用他的话说,“正是由于这些转折点,我才成为今天的自己”。

这篇文章里金句颇多,比如,“要想解决复杂问题,只需专注于那两三个决定性的影响因素就行了”、“你对事物存在信念,并不能保证其他人也这样。你必须一遍又一遍地推销你的愿景。”以下,Enjoy:

苏世民

每个企业家都会有这样的体会:有时现实与自己想象的生活和事业之间存在巨大差距,这一差距会压得人喘不过气,几乎令人绝望。

然而,一旦取得成功,人们只会看到成功的光环,如果失败了,他们也只会看到失败的黯淡,却很少有人关注到那些可能彻底改变人生轨迹的转折点。

我经常与学生、高管、投资者、政治家和非营利组织的人士进行交流。他们问得最多的问题是我们是如何创立黑石的,现在又是怎样进行企业管理的。

我没有想过要出一本回忆录、事无巨细地记录生命中的每一刻。我认为自己不够资格。相反,我决定撷取一些重要的事件和片段,这些经历让我学到了关于世界和事业的重要功课。

这本书(《苏世民:我的经验与教训》)记录了我在人生和事业中的重要转折点,正是由于这些转折点,我才成为今天的自己,希望我从中学到的经验教训也能对诸位有用。

1

所有交易背后都是信息

 1.

商业中最重要的资产就是信息。你知道得越多,拥有的视角越多,可以建立的连接就越多,进行预测的能力就越强。

 2.

任何投资的成功与否,很大程度上取决于所处经济周期的节点。周期会对企业的成长轨迹、估值及潜在回报率造成重大影响。

 3.

所有投资者都会告诉你市场具有周期性。然而,许多人的实际行动却与这一认识相悖。

在我的职业生涯中,我曾亲历7次大规模的市场下滑或衰退:1973年、1975年、1982年、1987年、1990-1992年、2001年,以及2008-2010年。经济衰退是正常现象。随着市场疲软和经济下行,市场会逐渐触底。但其底部是难以发现的。

虽然投资者普遍表示自己的目标是赚钱,但事实上,他们只看重心理安慰。即使大家都在亏钱,他们也宁愿从众,而不愿意做出艰难决策,等待最大的回报。从表面上看,随大流可以避免遭人指责。这些投资者往往不会在市场底部附近投资,而是在市场顶部进行投资,但这样做恰恰与“赚钱”的投资理念背道而驰。

周期最终是由各种各样的供需因素决策的。理解这些供需因素,对其进行量化分析,就可以很好地确定你与市场离顶部或底部的距离。

 4.

我们的投资流程,鼓励每个相关人士都进行思考和参与,包括交易团队和委员会成员,无论职位高低,都要提出自己的意见,积极参与。没有一个人或一群人在讨论中占主导地位,或手握批准权。

这是一项团队运动,每个人都必须针对变量进行辩论,商定一致,确定可能的结果范围。有时需要进行几轮严格而充分的辩论和讨论。但是,如果参会人员没有达成一致意见,我们不会继续向下推进。

这一点非常微妙。很多噪声和情绪往往会影响投资者做出正确决策的能力。有时投资金额高达数十亿美元,如果这种压力只是集中在少数几个人身上,就会给人造成难以承受的心理负担,因为一笔不良投资可能会拖垮一家公司、毁掉一个人的声誉。

而上述方法既可以排出这些因素,又能消除个人风险,交易团队也不用承受压力。如果投资有误,那么错在大家,我们都有解决问题的责任。但更常见的情况是投资决策是正确的,我们就会共同分享收益。

我们的流程迫使每个人,无论其资历如何,都像公司的主人翁一样做事。

 5.

在黑石创立之初,我和彼得就达成了一致意见:公司永远不会进行恶意交易。我们认为,企业是由值得尊重的人组成的。作为收购方,如果一味地大幅削减成本,不断从企业抽取资金,直到企业破产,那么你会伤害到员工、他们的家庭和所在的社区。你的声誉也会受损,体面的投资者会对你嗤之以鼻,并避之不及。

但是如果你投入资金以改善所收购的公司,那么公司的日益强大不仅会使员工受益,也会让你的声誉得到提升,这些将会给你带来更高的长期回报。我们把这一理念称为“恶意环境中的友好交易”。

 6.

在公司买卖的交易中,确定什么价格,就是什么价格,除非发生重大变化。做人不能出尔反尔,不然就再也没有人相信你说的话了。

 7.

金融造就了我将复杂问题简单化的能力——要想解决复杂问题,只需专注于那两三个决定性的影响因素就行了。

2

寻找竞争最小、机会最大的领域

 8.

问题越困难,解决方案越少,你的建议就越有价值。为人人避之不及的问题提供解决方案,才是竞争最小,机会最大的领域。

如果我可以帮助别人,并成为解决其问题的朋友,那么其他的一切都会随之而来。

 9.  

创业的成败往往取决于时机。创业太早,客户还没准备好。创业太晚,竞争对手又太多。

 10. 

通过观察父亲经营小店的做法和得失,以及凭借后来为很多企业和企业家提供咨询建议的经验,我得出了关于创业的重要结论:创立和运营小企业的难度和大企业相差无几。一个企业的创立,无论规模大小,都有一个从无到有的过程,你会承受相同的经济负担和心理压力。筹集资金并找到合适人才的难度也同样大。在同样的困难和压力面前,要确保创业成功,唯一的办法就是全身心的投入。

因此,如果你要将自己的生命奉献给一个公司,就应该选择一个发展潜力巨大的企业。

 11. 

作为营销人员,我学到,仅靠一次推销是不行的。你对事物存在信念,并不能保证其他人也这样。你必须一遍又一遍地推销你的愿景。大多数人不喜欢改变,你必须用你的论点和个人魅力压倒他们。如果你相信自己推销的东西,对方却拒绝,你应该假设他们并没有完全理解,所以你要“再给他们一次机会”。

 12. 

如果办公室不完美,我是不会罢休的。拥有美丽的办公空间,吸引最优秀的人才,让客户对我们的能力更有信心,这些回报要远远超过支付额外费用来完成交易的成本。

 13.  

创业之初,如果能找到愿意同行的优秀人才,你就会很开心。但伴随着公司发展,你会发现这些人就像美式橄榄球的外接员,有的人,你把球扔给他们,球就会从他们身上弹开;有的人则像手上涂了胶水,接球稳健、做事靠谱。

让不合格的员工将就着干活,凑合着把问题解决,如果你留着这些6分员工和7分员工,那么公司最终会无法正常运转,你要一个人完成所有的工作,能陪你熬夜加班、成就事业的人屈指可数。

这时,你有两种选择:要么继续经营一家没有前途可言的中等公司,要么清除掉自己一手打造的平庸队伍,让公司获得重生。如果你充满雄心壮志,就必须为公司招募9分人才和10分人才,并委以重任。

3

“10分人才”能为企业带来源源不断的收益

 14. 

在金融这个行业,能力出色、雄心勃勃的人比比皆是,他们希望成就大业、雁过留声。然而只有能力远远不够。在对黑石候选人进行面试时,我会分析这个人是否符合我们的文化。至少,这个人得通过“机场测试”——如果我们乘坐的航班延误,我是否愿意跟这个人一起在机场等候?

在面试了上千人以后,我已经形成了自己的面试风格。我没有什么固定的套路,但在面试的时候,我的目标都是了解他们真实的自我,判断他们是否适合黑石。

 15.  

以平等的姿态参加面试,而不是作为请求者。在多数情况下,雇主都是在寻找能够把控局面的人。当然,前提是这些人并不刚愎自用。

 16.   

我不会雇佣任何心术不正、居心叵测的人,无论他的才能如何。黑石永远不能出现内部政治斗争,这一点对我来说非常重要。所以如果你天生爱争权夺势,喜欢钩心斗角,那么对不起,黑石不欢迎你。

 17.  

金融圈到处都是充满魅力的人。他们的演示材料做得漂亮,嘴皮子也非常利索,思路和语速快到让人跟不上,你必须叫停这样的表演。

为了保护企业和组织,需要打造决策体系、改善决策质量。决策系统不应再受制于一个人的能力、感受和弱点。企业需要摒弃“单人决策”的做法,审查并收紧企业流程,制定规则来剔除投资流程中的个人化因素。

 18.  

运营重要的新业务需要“10分人才中的10分人才”。根据多年的阅人经验,我们可以判断出哪些人是10分人才。得8分的人是任务执行者,得9分的人非常擅长执行和制定一流策略。如果公司都是9分人才,就可以获得成功。但10分人才,无须得到指令,就能主动发现问题、设计解决方案,并将业务推向新的方向。10分人才能够为企业带来源源不断的收益。

 19.   

我们需要打造公司文化,以吸引这些10分人才,而这一文化必然包含某些既对立又统一的内涵:

我们要具备规模优势,但必须保留一个小公司的灵魂,让员工可以自由表达自己的想法。

我们要成为纪律严明的顾问和投资者,但又要反对官僚主义,在接近新想法时,不要忘记自问“为什么不呢”。

最重要的是,即使日常的创业事务缠身,我们也要保留自己的创新能力。

 20.  

对任何组织而言,失败是最好的老师。一个企业绝对不能掩饰自己的失败,而是要进行开诚布公的讨论,分析导致错误的原因,以此学习新的决策规则。失败可能是巨大的礼物,它像催化剂可以改变一个组织的发展进程,造就组织未来的成功。

 21.  

我从狭义、实用的角度定义了“卓越”:一切都要做到100%,这意味着“零失误”。黑石与学校不同,在学校,答对95%的题就可以拿到A。在黑石,对我们的投资人来说,5%的表现不佳都意味着巨大的损失。追求卓越会带来很大的压力,我推荐两种解压方法。

第一个方法就是专注。对新人来说,如果觉得工作量太大,难以招架,那么请把部分工作分给他人。公司高层关心的是把工作做好。如果承担太多但结果不好,你就不是英雄,也没有什么值得表扬。更好地专注于自己可以做的事情,出色地完成工作,请把部分工作分给他人。

第二个方法就是在必要时寻求帮助。黑石集团参与过大量交易的人比比皆是。你需要花一个晚上才能解决一个问题,但更有经验的同事很可能在更短时间内解决这个问题。我建议,不要浪费自己的时间重新制造轮子。你周围有很多现成的轮子,在等着你加大马力、提高转速,朝着新的方向前进。

4

厄运当头,金钱也不是良方

 22.  

我一生都在重复这一课:做大事和做小事的难度是一样的。两者都会消耗你的时间和精力,所以如果决心做事,就要做大事,要确保你的梦想值得追求,未来的收获可以配得上你的努力。

我只喜欢做大事,不喜欢分散精力,我喜欢抓住巨大的机会,把它们变为现实。

 23.  

如果你以一所优秀的学校或一家大公司为起点,与你们这一代最优秀的人交往,你将来就会不断地再次遇到他们。我在耶鲁大学、哈佛商学院、陆军预备队和华尔街早期结识的许多朋友现在都还是我的朋友。我生命早期交到的朋友,用他们的信任和理解,以我无法预测的方式极大丰富了我的生活。

人生早先遇到的人、交到的朋友,总会在后来的人生中以另外的方式再次出现。

 24. 

无论你多么成功、聪明或勇敢,都有可能身陷困境。人们常常认为自己是唯一的现实,但每个个体都有自己的现实。见得越多,就越有可能理解他人的处境。

 25.  

处于困境中的人往往只专注于他们自己的问题,而使自己脱困的途径通常在于解决别人的问题。许多人失败是因为他们从自身利益的立场出发,只选择性地听取与自己有关的话题。

 26. 

越早认清自己越好,只有这样,我们才能找到适合自己的机会,而不是活在他人创造的梦幻中。

 27. 

从雷曼兄弟退出的经历让我看到了最糟糕的华尔街,每个人都只是为自己着想。我看到恐惧和贪婪是如何扭曲了品行和道德。我曾见到他人的报复心和嫉妒心。这些经历不仅使我认识到一个优秀律师的价值,还让我了解到,厄运当头,金钱也不是良方。

 28. 

初入职场,我就像其他大多数雄心勃勃的年轻人一样:相信成功是一条直线。但是,在经历了20世纪70年代和80年代初的经济起伏后,我逐渐明白,成功就是充分利用你无法预测的那些罕见的机会,但抓住这样机会的前提是你必须保持开放的思维、高度的警觉和严阵以待的姿态,并愿意接受重大变革。

 29. 

跟不认识的人聊天,无论聊什么,都应当始终保持耐心,继续提问,直到找到一个共同点。

 30. 

人生中重要的一点是始终对新体验持开放态度,即使这些体验并非完全在自己的规划内。

 31. 

我一直把忧虑视为一种积极的心理活动,它可以开阔人的思路。由于忧虑,你在任何情况下都可以对不利因素进行准确识别,并采取措施消除其消极影响。

 32.  

作为家长,你一方面要努力工作,取得事业成功,另一方面还要陪伴家人,关心孩子的精神世界,两者需要平衡。身处其中,你不知道自己做得好不好,因为多年以后才能看到结果。回顾我60岁的生日之夜,那些跟我最亲近的人对我的回忆,我觉得自己做得不算差。

 33.  

无论你的职业生涯如何开启,都要知道,你的生活不一定会直线前进。这个世界是不可预测的。有时,甚至有天赋的人也会遇到意料之外的磨难。

在人的一生中,会难以避免地出现诸多困难和艰辛。面临挫折时,你必须想方设法继续前进。能够定义你个人品质的,永远是你在逆境中展现的百折不回的精神和永不言弃的态度,而不是逆境本身。

 34. 

把时间和精力投入自己热爱的事物上。热情所至,卓越必成,单纯为了他人的敬仰和尊重而做事,则很少能带来成功。

如果你对追求梦想充满热情,如果你能勇往直前,如果你能以帮助他人为己任,你的人生就会充实而有意义,你也永远有机会建功立业、成就不凡。

你为他人付出的善意和努力,最终会给你自己、你所爱的人以及整个社会带来福报。

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